انخفاض تمويل الشركات الناشئة بالسعودية والإمارات رغم ارتفاع عدد الصفقات

أفادت وكالة بلومبيرغ الدولية بانخفاض تمويل الشركات الناشئة في كل من المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة رغم ارتفاع عدد الصفقات المبرمة.

وبحسب الوكالة شهد تمويل رأس المال الجريء في منطقة الشرق الأوسط تراجعًا ملحوظًا في عام 2024، رغم ارتفاع عدد الصفقات، حيث تحول المستثمرون نحو الاستثمار في المراحل المبكرة من الشركات الناشئة.

وبلغ إجمالي التمويل الذي جمعته الشركات الناشئة في المنطقة 1.5 مليار دولار، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 29% مقارنة بالعام السابق، وفقًا لتقرير صادر عن منصة البيانات Magnitt المتخصصة في رأس المال الجريء.

وتناولت الوكالة أداء السوق في السعودية والإمارات حيث استحوذت المملكة على ما يقرب من نصف التمويل، لكنها سجلت انخفاضًا بنسبة 44%.

ورغم ذلك، حافظت المملكة على موقعها كأكبر وجهة لتمويل رأس المال الجريء في الشرق الأوسط للعام الثاني على التوالي.

في المقابل، شهدت الإمارات انخفاضًا بنسبة 8% في الاستثمارات، لتصل إلى 613 مليون دولار خلال 2024.
وقد ارتفع عدد صفقات رأس المال الجريء بنسبة 10% ليصل إلى 461 صفقة، وفقًا لشركة Magnitt التي تتخذ من دبي مقرًا لها.

لكن المنطقة لم تشهد صفقات كبيرة على غرار تلك التي حولت شركتي التكنولوجيا المالية السعوديتين “Tabby” و”Tamara” إلى شركات “يونيكورن” في عام 2023.

وذكرت الوكالة أن الصفقات الكبيرة التي تزيد عن 100 مليون دولار مثلت أقل من 20% من إجمالي التمويل في 2024، مقارنة بـ 30% في 2021، وفقًا للرئيس التنفيذي للشركة، فيليب بحوشي.

وأوردت أن هذا الاتجاه يعكس تحولًا واسع النطاق من الجولات الكبيرة المتأخرة إلى الاستثمارات التي تتراوح بين مليون دولار و5 ملايين دولار، حيث أصبح المستثمرون أكثر حذرًا بسبب ارتفاع تكلفة رأس المال وتغير ديناميكيات السوق، بحسب بحوشي.

وقد جمعت سنغافورة 3.4 مليار دولار من استثمارات رأس المال الجريء في العام الماضي، ما جعلها في صدارة الأسواق الناشئة التي تغطيها Magnitt. ورغم ذلك، انخفض إجمالي التمويل بنسبة 53%.

وبلغ إجمالي التمويل للشركات الناشئة في الشرق الأوسط وإفريقيا وجنوب شرق آسيا وتركيا وباكستان 9.1 مليار دولار، بانخفاض 41% مقارنة بعام 2023، وفقًا لبيانات Magnitt.

بموازاة ذلك تراجعت عمليات التخارج في منطقة الشرق الأوسط، والتي تشمل صفقات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة، بنسبة 20%.

وتوقع التقرير أن يشهد عام 2025 عودة السيولة المطلوبة من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة الإقليمية، خصوصًا في السعودية. ومن بين الشركات المرشحة لطرح أسهمها للاكتتاب العام: “Tabby”، و”Tamara”، و”TruKKer”، و”Floward”، و”Unifonic”، وفقًا لآلن تايلور، الشريك الإداري في Endeavor Catalyst.