أرباح صندوق الاستثمارات العامة السعودي تنخفض بنسبة 60%
انخفض صافي أرباح صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF) بنسبة 60% في عام 2024، انعكاسًا للتضخم وانخفاض أسعار الطاقة، بالإضافة إلى الصعوبات التي واجهتها المملكة في استكمال بعض مشاريعها العملاقة الرائدة.
يمتلك صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF) أصولًا تتجاوز تريليون دولار، وقد حقق صافي أرباح بلغ 6.9 مليار دولار فقط في عام 2024، وفقًا للنتائج التي أصدرها يوم الاثنين.
ارتفع إجمالي إيرادات الصندوق بنسبة 25% مقارنة بالعام الماضي. وجاءت هذه القفزة بفضل الاستثمارات في شركات سعودية محلية مستحقة، مثل البنك الأهلي السعودي.
لكن هذه الزيادة لم تكن كافية لتعويض ارتفاع أسعار الفائدة وما وصفه الصندوق بـ”انخفاض قيمة” مشاريع مختارة.
يُعد صندوق الاستثمارات العامة الوسيلة الرئيسية لجهود ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لتنويع اقتصاد بلاده بعيدًا عن الاعتماد على الطاقة.
وقد استثمر الصندوق في شركات ناشئة محلية في مجال التكنولوجيا، وفي قطاع الرياضة، وفي مشاريع تطوير فاخرة على البحر الأحمر.
لكن في الوقت الحالي، لا يزال النفط يُمثل حوالي 61% من إيرادات المملكة العربية السعودية، وفقًا لميزانيتها لعام 2025. كما يُدرّ صندوق الاستثمارات العامة أموالًا من امتلاك أسهم في شركة أرامكو، شركة النفط الحكومية السعودية.
استفاد إنفاق المملكة العربية السعودية من ارتفاع أسعار الطاقة بعد غزو روسيا لأوكرانيا عام 2022. لكن أسعار النفط الخام انخفضت منذ ذلك الحين إلى حوالي 65 دولارًا للبرميل، على الرغم من الحرب بين إسرائيل وإيران.
اضطرت المملكة العربية السعودية إلى تقليص بعض مشاريعها الضخمة الأكثر طموحًا مثل نيوم. كان من المقرر في الأصل أن يكون هذا المشروع التطويري المستقبلي مشروعًا بقيمة 1.5 تريليون دولار، وسيبلغ حجمه 33 ضعفًا لمدينة نيويورك، وسيشمل مدينة ذات خط مستقيم بطول 170 كيلومترًا تُعرف باسم “الخط”.
بدلاً من 1.5 مليون شخص يعيشون في المدينة بحلول عام 2030، يتوقع المسؤولون السعوديون أن يقل عدد السكان عن 300 ألف نسمة. في غضون ذلك، لن يكتمل سوى 2.4 كيلومتر من المدينة بحلول عام 2030.
في أبريل، ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن الرئيس التنفيذي للمدينة المستقبلية قد أطلق “مراجعة شاملة” للمشروع الضخم للمملكة، مما يدل على مزيد من التقشف في ظل انخفاض أسعار الطاقة.
واجهت المملكة العربية السعودية صعوبة في جذب المستثمرين الأجانب إلى برنامجها، واضطر صندوق الاستثمارات العامة إلى تحمل العبء.
يمتلك الصندوق أسهمًا أمريكية مثل أوبر وميتا، وقد استثمر في مشاريع بنية تحتية خارجية مع بلاكستون.
ومع ذلك، صرّح محافظ صندوق الاستثمارات العامة، ياسر الرميان، في أكتوبر أن الصندوق سيركز بشكل أكبر على السوق السعودية المحلية في إطار سعيه إلى تعزيز برنامج رؤية 2030 الذي أطلقه ولي العهد.
كما لجأت المملكة العربية السعودية إلى الاقتراض لتمويل مشاريعها، مما يجعل أهداف المملكة عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. في يناير، جمع الصندوق 4 مليارات دولار في إصدار سندات دولية، وفي يونيو، أطلق أداة جديدة ذات غرض خاص لإصدار ديون قصيرة الأجل.
شهدت المملكة العربية السعودية طلبًا قويًا على ديونها بين المستثمرين، وأبدت استعدادًا لتحمل عجز في الميزانية.
وتتوقع ميزانية المملكة لعام 2025 عجزًا ماليًا قدره 27 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 2.3% من الناتج المحلي الإجمالي، ومع ذلك، قد يرتفع هذا الرقم.
ووفقًا لتقرير نشره معهد دول الخليج العربية في أبريل، إذا بلغ متوسط أسعار النفط 65 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عام 2025، فمن المرجح أن يبلغ العجز حوالي 56 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 5.2% من الناتج المحلي الإجمالي.
